EBITDA - bu nədir? Necə analitik parametri hesablamaq üçün necə?

şirkətin maliyyə fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün bir çox müxtəlif göstəricilər var. Bəziləri ölkəmizdə deyil dünyada yalnız eynidir. o EBITDA tutub. Bu hesablanır kimi rəqəm, və nə üçün nədir? Bu yazıda AVFÖK dəyərlər əsasında müəssisənin maliyyə fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün necə ətraflı müzakirə edəcək, və nə məqsədlər üçün istifadə olunur.

EBITDA: ifşa edilməsinə və mənası

Bu analitik parametr mühasibat hissəsi deyil ki, dərhal bir şərt etmək lazımdır. Və onun orijinal məqsədi - borc vəsaitləri hesabına onun udma baxımından şirkətin cəlbediciliyinin qiymətləndirilməsi. analiz necə? First müəssisənin maliyyə hesabatlarına əsaslanan hesablama olan AVFÖK, müəyyən edir. Sonra çıxan rəqəm bu effektivliyi xüsusi şirkət təsbit vasitəsi şöbə analoqları ilə müqayisə edilir.

üçün müqayisə xalis gəliri mənasını oxumaq lazımdır necə anlamaq üçün. Bu rəqəm, və nə məlumat o şirkət haqqında verir? Faiz, Vergilər, Köhnəlmə və amortizasiya əvvəl mənfəət kimi müddəti dayanır. hərfi tərcümə, bu, kreditlər, vergilər, köhnəlmə və amortizasiya faiz əvvəl mənfəət edir. Bu asılı olmayaraq, kreditorlar onun borcu olması, dövlət və köhnəlmə metodu istifadə qazanmaq şirkətin qabiliyyəti qiymətləndirilir. Mənfəət birbaşa "açıq ağıl" Bu təhlil etməyə imkan verir əsas fəaliyyəti ilə müəyyən edilir.

beynəlxalq standartlara xalis gəliri hesablanması

Bu göstərici dünyada istifadə, və olduğundan onun hesablanması üçün əsas MHBS çərçivəsində hesabat data olmalıdır. Xüsusilə, aşağıdakı dəyərlər FAVÖK əmsalı müəyyən etmək üçün lazımdır:

• Net gəlir (vergilər və büdcəyə digər ödənişlərin ödənilməsindən sonra qalan);
• gəlir vergisi xərcləri;
• gəlir vergisinin kompensasiya məbləği;
• qeyri-adi gəlir və xərclər;
• ödənilmiş və qəbul faizlər;
• dəyəri amortizasiya (maddi və qeyri-maddi aktivlər, həm də);
• aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi.

ilk beş göstəriciləri EBIT, və ya əməliyyat gəliri təşkil edir. Bu ümumi mənfəət və müəssisənin adi fəaliyyəti dəyəri arasındakı fərq kimi müəyyən edilir və FAVÖK hesablanması əsasında edir. aşağıdakı kimi EBIT hesablanması formula edir:

• Xalis mənfəət + gəlir vergisi - vergi + çox ofset. xərcləri - çox. gəlir +% ödənilir -% əldə.

Nəticədə ümumi və xalis mənfəət arasında aralıq rəqəmdir. Bu şirkət istifadə qəbul edərdi gəlir borc vəsaitləri. Bu (amortizasiya daxil olmaqla) satış və digər gəlir və xərclər bütün gəlir daxildir.

EBIT və FAVÖK

, EBIT ən azı müsbət olmalıdır. Onu biləndir, bu xalis gəliri dəyəri hesablamaq olar. Aşağıdakı kimi hesablanması formula edir:

• EBIT + AI amortizasiya və IA - aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsi.

Belə ki, biz vergisindən əvvəl gəlirlilik bir tədbir almaq, beynəlxalq standartlara uyğun olaraq kreditlər və amortizasiya barədə% -s. (Formal uçot ittihamlar bir növ cəlb oluna bilər) maddələri bu nağdsız xərcləri aradan qaldırılması ilə EBITDA dəyəri Transaction pul axını daha təxmini olur.

iqtisadiyyat tarixində AVFÖK

Bayaq qeyd etdiyim kimi, bu rəqəm borc vəsaitləri (və ya borc) xidmət şirkətin qabiliyyəti təhlil üçün nəzərdə tutulmuşdur. Kreditorlar sənayesində müxtəlif şirkətlərin FAVÖK dəyərləri qiymətləndirmək və bunun əsasında məbləği müəyyən edə bilər faiz ödənişlərinin, onların hər yaxın gələcəkdə təmin etmək mümkün olacaq. göstərici mənfəət üçün uyğun şirkətlər aradığınız kredit Raiders üçün çox maraqlı olmuşdur. Şirkət olduqca iqtisadiyyatın mövzu, eləcə də uğurla sata bilər aktivlərin bir sıra kimi daha hesab edilmişdir. Bunu etmək üçün, potensial borc ödəmə yönəldilmiş ola bilər bütün məqalələr, yekun edilmişdir. Bu halda, əgər bütün xalis mənfəəti borc ödənişləri getdi və biznes vergilər hətta dəyəri borc hesablanması üçün əlavə əsas kimi qəbul edilə bilər, nəticəsində faydasız oldu. Onun vəsaitlərin bütün müsadirə və fəaliyyətinin nəticəsində dayandırmaq idi - Təbii ki, şirkət bir aşılmaz problem olur. Amma kreditorlar qara idi. Bu borc pul ilə ödənilməsi / əldə bir qamış var idi EBITDA, 80-ci illərdə xüsusilə məşhurdur etdi.

şirkətlərin cari maliyyə fəaliyyətində AVFÖK

Bu gün rəqəm Amerikada beş yüz ən böyük korporasiyalar nəticələrini qiymətləndirmək və illik daxil əmin olmaq üçün alətlər bir sıra üçüncü dayanır maliyyə hesabatlarının. Bu şirkətin əməliyyatları cari dövrdə gətirəcək ümumi gəlir göstərir. Bundan əlavə, investisiya margin xalis gəliri əsasında hesablanır.

investorun əsas maraq - buna görə də, investisiya və planlaşdırır olan şirkətin gələcək gəlir, bu mühüm AVFÖK ölçüsü. mümkün biləndir investisiya gəlirlilik əmsalı müəyyən etmək. formula bu kimi görünür:

• Xalis gəliri dəyəri: satış gəlir.

Əldə edilən dəyərlər əsasında müxtəlif strukturları ilə şirkətlərin potensial müqayisədə, lakin eyni sənayesində çalışan. İnvestorlar üçün bu göstərici - onların investisiya qaytarılması əhəmiyyətli bir göstəricisi.

indeksi üstünlükləri

Niyə EBITDA göstəricisi hesablanması maraqlı, xüsusilə böyük olanlar bir çox şirkətlər var? verir nədir? gəlirlilik qiymətləndirmə alət maraq izah çox sadədir. xeyli miqdarda Enterprises əsaslı xərclərə, olduqca standart hesabat əsasında daha ən əlverişli yüngül biznes təqdim etmək imkanı var. investorların diqqət xeyli nəzərə upfront xərclər hesablanır real gəlirlərinin məbləği artıq ola bilər xalis gəliri dəyəri üzrə dəqiq yönəldilib. Lakin bəzi müəssisələr amortizasiya pay istehsal xərclərinin 30% çata bilər (belə polad sənayesi, kabel TV, və s.).

iş bu göstərici istifadə sayəsində tez-tez daha güclü görünür ki, baxmayaraq, onun real pul vəsaitlərinin hərəkəti, bir çox analitiklər indi daha çox diqqət "deyir". Lakin bu, haqlı deyil. Bütün sonra, xalis gəliri əsasında bu şirkətin qabiliyyəti öz öhdəliklərini xidmət və gələcək biznes inkişafı üçün reinvest qiymətləndirmək mümkündür.

Şirkətin xalis gəliri müqayisə

Bu göstərici geniş sənayesində müəssisənin yeri müəyyən etmək üçün istifadə olunur. Bunu etmək üçün, müqayisəli qiymətləndirilməsi etdi. Bu iki məcburi komponentdən ibarətdir:

• (Qiymətlər mənfəət, satış və Multiples çevrilir olan müqayisəli formada iş dəyərinin hesablanması balans dəyəri) ;
• sektorunda müqayisə şirkətləri ilə müqayisə.

Belə ki, maliyyə bazarında şirkət reytinq edilir. Bu, sadəcə onun səhmlər eyni sənaye seqmentində satılan digər oxşar biznes ilə müqayisə edilir. AVFÖK dövlət şirkətlərinin əksəriyyəti və potensial investorlar üçün hazırladığı hesabatlarında mütləq indiki tələb olunur.

nəticə

Biz göstərici eyni şirkətlər və investorlar üçün də ən əhəmiyyətli biri hesab olar. onlara dəqiq AVFÖK nisbəti maraqlı bütün bu biznes sahibləri özünü verir və bu investisiya qoymaqda maraqlı niyə biz aşkar. öz fəaliyyətində investisiya əldə edilə bilər ki, potensial gəlir hesablamaq üçün bir yol - keçmiş üçün, ikinci, əlverişli yüngül Firma üçün bir fürsətdir.