Investisiyaların cəlb bir yol kimi Bond məsələ

ölkəmiz bond məsələ Uzun illər (istiqrazlar) investisiya primitiv şəkildə hesab edilmişdir. Amma işlər bu dövlət uzun sürmədi və bu gün vəsait artırmaq üçün ən rəqabətli alət biridir. Onun potensial böyükdür: kapital mənfəət cari faizlər şəklində gəlir. Amma bu bazarların xüsusi nüanslar əsas əsas anlayışlar olan investor məcburi bilik tələb edir. ki, bond məsələ daha çox danışmaq nə.

müəyyən

Bonds - onun sahibi üçün emitent tərəfindən nominal dəyəri almaq hüququ təmin və bu dəyər faizi təqdim səhm qiymətli kağızları edir. bu Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə zidd deyilsə, onlar digər mülkiyyət hüquqlarını daxil ola bilər.

Bond məsələ - investorlar onların sataraq pul tələb olunan məbləği almaq üçün ABŞ və ya (emitentlərin) biznes imkan verir ki, marketing vasitədir. başabaş müəyyən bir məbləği sonra geri qaytarılan istiqrazlar vasitəsilə öz kapitalının artırılması və həmçinin onlara faiz imkanı ilə.

səhmlərin fərqli olaraq

Bond kredit (istiqraz) səhmlərin eyni anlayış var: onlar həm ödənilməsi üçün təmin edir, və müxtəlif birjalarında verilmişdir. Amma təhlükəsizlik ilk növü - Bu kredit öhdəlikləri və ikinci (səhmlərin) şirkəti bir pay daxildir.

İstiqrazların növləri müddətli kreditlər üzrə

emitent investorlar üçün ödəməlidir zamanı vaxt asılı olaraq, qiymətli kağızların üç növü var:

1. Uzun müddətli təhvil məsələ - geri alınması 10 ildən çox müddət. Bir qayda olaraq, investorlar dövlət və ya böyük maliyyə korporasiyalar var. Onun sözlərinə görə, yəni maraq onun sahibinə ödənilir müxtəlif kupon var.
2. Orta müddətli - 1 ildən 10 il. Bu investisiya layihələrinin maliyyələşdirilməsi üçün nəzərdə tutulub. orta müddətli təhvil məsələ təhvil bazarında ən böyük paya malikdir.
3. Qısamüddətli - Bir neçə aydan bir il. Bu büdcə kəsiri əhatə və cari maliyyə problemləri həll etmək məqsədi daşıyır. Risklər şirkətinin emitenti kimi qısa müddətli qeyri-sabit görünür, baxmayaraq ki, onlar üçün daha yüksək olur. Lakin onların üstünlüyü yüksək hesab edilir nominal dəyəri yenidən. Bir qayda olaraq, qısa müddətli kredit sıfır kupon Bu sahibinə faiz ödəmək deyil ki, var.

istiqrazlar verilməsi səbəbləri

Bir çox təcrübəsiz investorlar sual: təşkilatları istiqrazın emitenti olmaq niyə? Niyə, məsələn, bank kredit istifadə etmək deyil? Amma səbəbləri müxtəlif ola bilər:

• bond məsələ daha əlverişli bank kreditdir.
• bank kredit imtina edib.
• kredit təşkilatı belə böyük investisiya layihələri kifayət qədər maye aktiv edir.
• Müəssisələr bir neçə ay və başqaları üçün pul lazımdır.

gəlir və ödənilməsi ödənişlərin üsulları

İstiqrazların ödənilməsi üsuluna görə bir neçə növü var:

• Discount istiqrazlar - maraq investorun ödənilir olmayan kredit növü. endirim - Amma onun nominal dəyəri sözü "endirim" dan, beləliklə ad ödənilir ki, real çox yüksəkdir.
• Coupon istiqrazlar - investor mənfəət etmək maraq aylıq ödənilir olan kredit növü. nominal ödəmə dəyəri, bir qayda olaraq, ilkin istehlak edilir.
• endirim sistemi və kupon tətbiq edən kredit bu cür - bir mini-kupon ilə Bonds. Yalnız istehlak miqdarı yuxarıda investor üçün kiçik bir faiz və nominal dəyəri ödəməlidir.

erkən 90-ci illərində. ötən əsrin ölkədə inflyasiya bond kredit müxtəlif iqtisadi göstəricilərə bərabər, belə ki, gözlənilməz olmuşdur: daşınmaz əmlak, qızıl dərəcəsi, s bazar dəyəri ...

istiqrazların bazar dəyəri təsir edən amillər

Issue istiqrazlar - bu qiymətli kağızların, məsələsi fond bazarlarında satılır. Bu istiqrazlar satılır və broker, investorlar, speculators tərəfindən yenidən satılır və investor istiqrazın satın varsa s. D., yalnız o emitentin nominal onu tələb etmək hüququna malikdir ki, demək deyil ki, var. Onlar istiqrazların hesablanması zamanı hesablanması etmək hüququ alıb hər hansı bir şəxs var.

Bütün istiqrazlar alıb və fond birjasında satılır. Onların bazar dəyəri aşağıdakı faktorlardan asılıdır:

• sənaye, ölkə dünyada iqtisadi vəziyyət. müxtəlif böhranlar zamanı investorlar risk və "əl quş" üçün seçim etmək istəmirəm. Belə ki, onlar pullarını saxlamaq üçün istiqrazlar satmaq başlayın. Bundan əlavə, bir çox emitentlərin istiqrazlar bazarının yeni toplu atılır. Adətən, bu, suda qalmaq üçün çətin iqtisadi mühit uğursuz deyil üçün qısamüddətli edir.
• İstiqrazların ödəmə.
• kupon faizi.

State bond məsələ

Sovet İttifaqında yaşamış edənlər tez-tez İstiqrazların ya qısamüddətli dövlət istiqrazlarının anlayışı ilə qarşı-qarşıyayıq. Bu təəccüblü deyil: hakimiyyət tez-tez onların insanlar kömək tələb olunur. O zaman demək olar ki, qanuni investisiya yeganə mənbəyi idi. Xüsusi mülkiyyət səhm və istiqrazların hər hansı bir növ, o cümlədən də qiymətli kağızlar buna görə də, itkin edilmişdir. Əlbəttə ki, DQİ üzrə faiz dərəcələri baxmayaraq, onlar (bank da düzəliş dövrü ilə ölkədə yalnız biri idi) yüksək sberbankovskogo idi, kiçik idi, lakin.

Bu gün dövlət bond kreditlər son bir şey deyil. Power, xüsusilə böhran, əhalinin pul borc. dövlət istiqrazlarının əsas xüsusiyyətləri:

• özəl sektorun istiqrazlar ilə müqayisədə onlar üçün gəlir aşağı səviyyədə.
• High zəmanət. dövlət müflis getmək, lakin 1998-ci il təcrübə, məsələn, borclarını ödəyə bilməməsi, yəni bir default bəyan edə bilər ki, bu, həqiqətən eyni şeydir bilməz.
• şəxsi gəlir vergisi (fiziki şəxslərin gəlirlərindən vergi) faydaları ilə kompensasiya bəzi hallarda aşağı gəlir,. Halda, əlbəttə, bir vergi sakini gəlir rəsmi mənbəyidir.

dövlət istiqrazları bazarının fəaliyyəti

GKO və OFZ (federal kredit istiqrazlar) müasir bazar ortalarında 1993-cü ildən fəaliyyətə başlamışdır. Bunu etmək üçün, bütün infrastruktur yaradılmış, əsas komponentləri:

• Maliyyə Nazirliyi (emitent OFZ).
• CBR - nəzarət və tənzimləyici funksiyaları həyata keçirir. O, geri hərraclar keçirir müxtəlif sənədlər hazırlayır. belə gəlirlilik, likvidlik, və ..: Mərkəzi Bank DQİ bazar göstəricilərinin səviyyəsini saxlamaq üçün çalışır
• Səlahiyyətli dilerlər. Bu bazarın öz vəsaiti və bazarda öz müştərilərinin pul cəlb fərqli kommersiya bankları, broker firma edir.
• Moskva Banklararası Valyuta Birjası (MBVB). Ticarət platforması bütün əməliyyatlar baş olan funksiyaları yerinə yetirir.

gələcəkdə investisiya

uzunmüddətli istiqrazların emissiyası haqqında İndi daha. "Uzun müddətli və ya daha yaxşı qısamüddətli?" - bir çox təcrübəsiz investorlar xahiş edirik. bütün aşağıdakı amillərdən asılıdır bəri sual, əlbəttə, düzgün deyil:

• Nominal dərəcələri.
• etimad səviyyəsi.
• Yüzdə kupon.

daha sərfəli uzunmüddətli investisiya layihələrinin investisiya və gəlir verəcəkdir məsafədə olan qısamüddətli kreditlər investisiya daha həyat maraq kupon almaq dəfə var.

hüquqları mövzusunda bond məsələ təsnifatı

İstiqrazların hüquqları mövzusunda kimi təsnif edilir:

• qeydiyyatdan;
• daşıyıcı.

Emitent tərəfindən çıxarılan fərdi qeydiyyata və onlara maraq investorların öz hesablarına var. İstiqraz, emitentlər belə fond kimi, sabit deyil. Onlar fond birjalarında verilmişdir və onlara bütün əməliyyatlar xüsusi broker ələ.

investisiya dərəcəli istiqrazlar qiymətləndirilməsi

bir investor istiqrazlar investisiya əvvəl, aşağıdakı sahələrdə bir qiymətləndirmə etmək lazımdır:

1. Şirkətin Müəyyən etibarlılıq faiz ödənişləri həyata keçirmək. Siz illik mənfəətin məbləği və bütün bilmək lazımdır faiz ödənişləri. onlar müəssisənin gəliri 2-3 dəfə kiçik varsa, istiqrazların bir emitenti kimi etibar edə bilərsiniz. Belə bir dövlət şirkəti sabit dövlət göstəricisidir. Belə bir analiz bir neçə il etmək daha yaxşıdır. trend (payment faiz hər il azalır) artır varsa zidd artır, ödənişlərin faiz, o iflasa gedir əgər, belə bir şirkət öz potensialını artırır.
2. heç bir əsas borc qaytarmaq şirkətin qabiliyyəti əsaslanır. istiqrazlar ilə yanaşı, möhkəm kreditlər kimi digər maliyyə öhdəlikləri ola bilər.
3. şirkətin maliyyə müstəqilliyinin qiymətləndirilməsi. Bu borc 50 faizdən çox olmadıqda şirkət, xarici mənbələrdən asılı deyil ki, güman edilir.

risk

Risk - gözlənilən mənfəət zərər və ya çatışmazlığı ehtimalı var. Investing - 50 Bu 50 şansı balanslı, praqmatik həllər deyil lotereya. Amma bəzən hətta ən sabit və uğurlu şirkətləri müflis ola ki, baş verir.

səhvlərin qarşısını almaq və fond bazarında istifadə olunan müxtəlif sistemləri qiymətləndirmə və ratings riskləri azaltmaq üçün:

• A ++ - Maksimum təhlükəsizlik qiymətləndirilməsi.
• A + - çox yaxşı şirkəti.
• Və - yaxşı şirkət, lakin onun mövqeyi qeyri-sabit ola bilər.
• B ++ - orta keyfiyyəti.
• B + - orta aşağıda.
• V - keyfiyyətsiz.
• C - spekulyativ istiqrazlar.